Uber 终究胜利递交 IPO 招股书，虽然晚了点，但还不算迟。于它而言，上市只是时候题目，以是这实在算不上甚么消息。

真正值得存眷的消息发作在上个月，Uber 豪掷 31 亿美金买下中东首席敌手 Careem。增进生意营业的脚色有二，沙特主权财产基金，和阿里爸爸软银。该生意营业有待多个国度监管部门的同意，预计在 2020 年一季度前正式完成。

为何买下 Careem 对 Uber 极为重要？老实说，这多是它国际化历程中最值得纪念的一步。此前 Uber 也曾多次在环球范围内挑起烽火，但末了却都在失踪中被迫完毕战役：

• 2016 年 8 月，Uber 出于计谋缘由决议退出中国市场，它将中国营业出售给滴滴，以调换后者 17.7% 的股分。

• 2017 年 7 月，Uber “面子”完毕了在俄罗斯出行市场的缠斗。它挑选与本地搜索引擎巨子 Yandex 建立合伙公司，在东欧六国以新公司之名展开打车营业。Uber 占股 36.6%。

• 2018 年 3 月，Uber 动手退出东南亚市场，将本地出行营业出售给强力敌手 Grab，以猎取对方 27.5% 的股分。

这些大 case 的完成，既是为 Uber 本身，也是为了投资人。Uber 之以是挑选计谋性地摒弃一些大有可为的市场，是由于它有更重要的事去做。

完成 Careem 收买案的当天，Uber 掌舵人在公然信中规矩地提到：“ Careem 两位创始人都是一流的企业家，能够或许真正明白我们的平台化愿景。我们都一样，推出种种产品来为消费者供应效劳——从数字付出到外卖。（原话是 from digital payments to food delivery—to serve consumers.）

题目来了，Uber 想要完本钱身的平台化愿景，真正依托的会是甚么？关于一个包罗万象的运输平台（all-encompassing transportation platform）来讲，它将来的界限和天花板又在那里？

一、范围效应的天花板

为何 Uber、滴滴、Lyft 等少数几家头部平台终究跑出来了？广义上说，由于它们做对了一件事：捉住辽阔市场的套利时机，并敏捷完成范围化。

这个历程少不了资本催化。在 Greylock 合伙人 Simon Rothman 看来，天真运用资本的体式格局有三种：购置增进、购置速率、解锁市场活动性。

费钱买增进、买速率的公司，其初志往往是教诲用户、抢占市场份额，他们迫切须要提拔用户量和收入，由于这对其估值增益伟大。

但事实上，没人在意你是不是是第一个。人人真正注意的是，你是不是最快地解锁了市场活动性。

关于这一点，Uber、滴滴是绝佳案例。搭车平台对准的是出行需求，Uber 初期调研发明，谁能领先完成 5 分钟摆布的接车时候，谁就能够最好地知足需求。

因而，它起首包管司机每小时 25 美金的工资，经由过程补贴在供应端完成破冰。司机有了，Uber 接下来又经由过程营销运动和用户推行来刺激需求端的范围。

一个都市又一个都市，Uber 一向反复着脚本——费钱买司机，费钱买搭客，推动本身这个平台成为起首具有充足活动性的玩家。

明显 Uber 看到了，费钱是一个财政决议计划，而花大钱领先到达肯定的范围，这是个计谋决议计划。

但仅停留在范围效应的层面还不敷，只管处于肯定量级的司机和搭客能够或许临时保存，且更多的司机能够或许承接更多的需求，更多的需求能吸收更多的司机。但它不具备进一步紧缩本钱、以至引入收集效应的潜力。

谁能资助 Uber、滴滴挣脱这个逆境？无人驾驶。

上图是对出租车做个简朴的本钱拆解。能够看出，维修养护、车辆本身和驾驶本钱是眼下一切车辆没法逃避的。而比例最大的一块，恰好存在不小的可优化空间。

二、无人驾驶带来的收集效应

随同手艺打破和新产品改进，获得无人驾驶加持的汽车行业，起首极有能够会迎来硬件、传感器、电池等配件的大范围商品化。

就像苹果须要种种电子元件、液晶显现屏一样，无人驾驶汽车行业的巨子也须要相当多的配件，然则这些配件很难有较强的手艺壁垒，因而多半只能依托重大的供应量来连结本身范围效应。也就是说，收集效应与这些配件消费方基础无缘。

那末无人驾驶真正能带来的是甚么？A16Z 合伙人 Ben Evans 有过如许一个思绪：所谓无人驾驶只是终究寻求的效果，详细而言，分为三个条理：

• 第一条理是针对车辆本身而言的、真正意义上的无人驾驶。即，基于车辆传感器和操作体系，它能够或许完整避开任何不测，顺利完成驾驶义务。

• 第二条理则是须要车辆之间举行谐和的线路最优化。无人驾驶不只须要包管车辆“个别”的平安行驶，在此基础上还得斟酌，它们可否在联网条件下实时谐和线路，以至动态调解地位，从而制止拥堵、包管运输效力。

• 第三条理则是 Uber、滴滴等同享出行巨子们真正体贴的，也是和我们一样平常生涯最为亲昵的。无人驾驶汽车是不是能连系人类的实际需求，像活动的水一样实时轻易猎取、“随叫随到”？

基于这三个条理的剖析，真正能够或许带来收集效应的器械也就呼之欲出了。是数据。

这里所说的数据分为两类：舆图数据和驾驶数据。

为何说舆图数据是第一个能带来收集效应的资本？由于它最少能资助车辆绘制状况舆图、盘算本身地位、辨认四周特性、辨识途径车辆、融会图象和雷达体系信息，进而构成正确的 3D 模子。

能够设想，一辆无人驾驶汽车每次驶入一条新途径，都能一边一般运转、一边辨认并更新舆图，如许一来，更多的车上路，就能够猎取更多、更正确、更实时的舆图信息，进而加强全部操作体系的能力，这是一层收集效应。

驾驶数据也相似。理论上说，只需你收集到更多的实在司机行动和回响反映数据，软件就能够更好地明白四周发作的事变，从而规划地越发公道。经由过程同享信息，卖出去的车越多，其他一切的车也都越“智慧”——依然是收集效应。

三、谁会是收集效应最大的受益者？

苹果、谷歌和微软，离别控制 iOS、Android 和 Windows 的三家科技巨子，恰是靠着本身的操作体系攫取了手机、PC 家当的丰盛利润。为何？由于操作体系在硬件产品代价链中是异常重要的地位。

操作体系的供应商能力直接具有消费者（或者说有权益向终究用户“纳税”）。

但三家接纳的战略又各不相同：苹果借由操作体系来为硬件产品给予一层溢价；谷歌得益于操作体系从广告营业中广种薄收；微软则最为直接，挑选对操作体系及其上运转的症结软件收取用度。

对标到汽车行业好像也大抵云云：眼下，有志于推动无人驾驶手艺向前的公司险些都在做操作体系，虽然终究究竟会构成怎样的商业模式尚不明了，但大致有如许几条思绪：

• 特斯拉，正在向苹果致敬，愿望打造一个集成优良体验的高溢价硬件；

• 百度等公司则有点像谷歌，愿望进一步孵化“开源”的无人驾驶手艺。李彦宏以为，智能网联的推动和无人驾驶手艺迭代，会完全革新百年汗青的汽车工业和交通拥堵状况。而百度基于这类推断 的最新实验，则是从一些规定地区最先，实验无人驾驶出租车队的商业化运营；

• 至于 Mobileye、Uber、滴滴几家，如今来看，更多地挑选了和传统汽车厂商杀青协作，以期成为后者的软件及操作体系供应商。

    

另一方面，关于大多半汽车来讲，驾驶者在车内的文娱方面遭到异常严苛的限定。只管流媒体音乐愈来愈盛行，但本日大多半司机能够或许享遭到的文娱与 1930 年车内收音机涌现以后的状况并没有素质差别。近百年过去了，这类状况一向没变。

然则当“司机”的眼光不再须要停留在路上，双手不消再放在偏向盘上，这时候会发作甚么？谜底呼之欲出：这将完整推翻小我在交通工具中的文娱生涯。

据一份观察数据，在美国，一切司机每周在车上消费的总时长凌驾 1.6 亿小时，折合每人每周 47 分钟。也就是说，若是司机不再是司机，他们的文娱时候将得以开释，这时候，有能力为其供应内容、文娱体验的公司也将迎来时机。

以是，将来的出行生态能够会是怎样？这个生态中又将孵化出哪些新型产品和效劳？德勤在本身的一份研讨报告中给出了解答。

先看第一个题目，将来的出行生态。

     

上图是德勤研讨团队绘制的将来的挪动出行生态图景，该生态最少包罗以下四局部：

1）车辆设计师和制造商

成熟的汽车制造商和新进入者将更注意多样化、个性化。好比，他们会愈来愈偏重于接纳分歧的设计方案来天真婚配使用者的需求，为其量身定制，并且车辆内饰也将针对文娱、休闲等需求举行优化。

2）活动性治理者

跟着同享出行和无人驾驶的发作，挪动即效劳（Mobile as a Service，MaaS）将成为实际。消费者能够经由过程家庭、挪动装备上的软件来治理他们绝大多半场景的音频和视频体验，而 MaaS 能够将这类文娱体验圆满移植到出行场景中。经由过程治理相干信息及小我数据，MaaS 供应商将引荐合适单次路程的内容范例和长度，为搭客供应个性化的体验。

3）基础设施供应商

若是没有牢靠的收集及电信运营商，向搭客供应信息、文娱和通讯接入将会非常难题。

4）体验增进者

车内的文娱体验终究须要搭客认同。音乐、播送等内容明显难以知足搭客的高阶需求，他们须要能够或许知足更多感官的文娱内容。因而，电视和电影制片厂、视频游戏开发商、交际媒体平台、教诲出版商等等都是潜伏的体验增进者。

四、无人驾驶的二阶效应

如上所述，出行生态将得以重构实在只是无人驾驶兴起以后的一阶效应，基于其上的二阶效应将带来一场更加深入的转变。

多半人能够不太晓得，汽车的涌现曾完全转变了美国都市的相貌。在那次厘革中，郊区、购物商场等新兴产品应运而生。沿着这个思绪想，无人驾驶是不是会二次重塑我们的都市？

谜底是明显的，并且影响最大的一个多是，房地产行业。

据守旧预计，若是无人驾驶手艺成熟，在美国 13 个重要都市，能够会有约 1 万亿美圆的室庐代价发作分歧水平的转移。详细来讲就是，因接近大众交通设施而涌现溢价的房产代价将会局部转移到因偏僻而被低估的房产中。

1 万亿美圆听起来是个很大的数字，但这重要是由于房地产市场本身就充足伟大。据美国最大的房地产在线广告商 Zillow 预计，美国室庐总代价凌驾 29.6 万亿美圆。这意味着，由无人驾驶手艺驱动的代价转移占总物业代价的 2％ 至 13％。

下面这张图显现了各都市能够遭遇的影响水平对照，能够遭遇较大打击的有洛杉矶、纽约如许的都市，芝加哥、迈阿密等都市次之，而遭到较小影响的多是西雅图、凤凰城等。

我们该怎样明白这类能够的代价转移呢？

缘由重要有三：

1）无人驾驶使通勤体验越发兴奋，因而人们情愿住的更远

同样是 40 分钟的通勤，若是能够放心瞌睡、玩手机或是复兴电子邮件，那将会是完整分歧的体验。很多人最憎恶的并非通勤时候的是非，而是全部历程的体验兴奋与否。若是愉悦度能够进步，能够会有相当多的人从新挑选本身的寓居场合。

2）无人驾驶汽车有能够收缩通勤时候

这个题目能够会引起争议，由于一方面来讲，若是无人驾驶手艺成熟，车辆会变得越发“智能”，这有助于削减行车时候（好比不容易发作无意义、非理性的拥堵）。

然则，也会有人辩驳，当出行体验提拔以后，更多的出行需求能够被“引诱”出来，这会抵消掉一局部原有的收益。

固然不可否认的一点是，无人驾驶汽车会比人类驾驶车辆带来更多的交通流量。

3）无人驾驶能够会腐蚀大众交通的市场份额

在局部都市，大众交通正在遭遇 Uber 等新兴出行体式格局的打击。若是将来 Uber 等公司能借助无人驾驶手艺完成越发高效的 on demand 效劳，那些因接近大众交通枢纽而受益的物业项目能够面对肯定的压力。

总之，无人驾驶手艺极有能够经由过程削减通行时候或是提拔搭车体验的体式格局来让更多人不那末注重地舆间隔。因而，房产代价和地舆地位的干系能够会发生难以预料的转变，不只普通人能够从新斟酌他们的居处，企业也会做出更理性的挑选。

能够如许明白，无人驾驶手艺会逐步抹平由于地舆间隔而发生的房产价钱差别，下图中红绿线段之间的局部，即为无人驾驶手艺在房地产行业所形成的代价转移。

末了一个题目，很多人以为，无人驾驶手艺间隔我们还很悠远吧？如今议论这个题目的意义安在？

固然有，这个转变之以是值得存眷的缘由有两个：

1）投资应该基于将来预期而非以后实际，在事宜发作之前，我们最好能有一套本身的推断逻辑。

2）无人驾驶手艺正在疾速成熟，手艺扩大的速率能够会超越我们的料想。

*文章为作者自力看法，不代表虎嗅网态度

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