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　　作者/王延川 西北工业大学人文与经法学院传授

　　在腾讯研讨院主理的第三届“科技向善”年度论坛执法政策分论坛“良法善治――数字社会治理”上，腾讯研讨院第四次宣布了互联网执法政策年度报告《数字革新与治理立异：2019年环球互联网执法政策视察》。报告由腾讯研讨院执法研讨中间完成，涵盖收集平台治理、数据治理、收集版权、数字合作、未成年人收集庇护、互联网金融、人工智能治理、区块链治理、执法科技等九大专题。各专题将一连在腾讯研讨院公号宣布，本篇为区块链治理篇丨《区块链治理：拥抱链入法治，严控币之风险》。

　　2019年是环球区块链治理的重要出发点。自2009年第一块比特币问世以来，列国政府均未对区块链及其应用举办主动治理，缘由重要有：

　　第一，区块链尚处于生长状况，过早治剖析抑止手艺立异；

　　第二，区块链上加密钱银和智能合约等应用是不是属于执法的调解对象，在理论界和实务界均未构成共鸣；

　　第三，区块链支持的加密资产和生意营业体量较小，并未激发显著的社会风险。10年后，区块链手艺日益成熟，缭绕区块链竖立起来的财富已具范围，[1]学界关于区块链及其应用的研讨也日益成熟，这些要素改变了列国政府的“无为”立场，推动了区块链治理。

　　2019年，区块链治理涌现了三种征象：

　　一是列国普遍熟悉到区块链的经济代价，经由历程种种体式格局打造“区块链友爱型政府”抽象，并给予区块链应用产物以执法职位；

　　二是开启区块链实质性羁系，下落区块链的应用风险；

　　三是脸书宣布的天秤币（Libra）白皮书，在环球范围内激发了一场数字领域的钱银战役，大型数字企业和列国央行纷纭酝酿推出本身的数字钱银，以抢占国内和环球付出和结算市场。

　　1. 出台区块链计谋框架，主动推动区块链生长

　　1）列国政府竞相为区块链“站台”，愿望占有区块链应用的制高点

　　美国是区块链应用最早也是最为活泼的国度，美国政府自始自终地勉励区块链生长。在美国众议院金融效劳委员会就脸书推行天秤币举办听证会的头几天，也就是2019年7月9日，参议院贸易、科学和运输委员会同意了2018年由众议员经由历程的《区块链增进法案》，请求美国商务部为“区块链”竖立规范定义，打破各州对区块链的拼集性熟悉，以促举办业和政府领导人之间以一种明白和协调的体式格局议论区块链及其应用。

　　为了将《法案》落到实处，美国商务部必需在90天内竖立一个由利害相干部门构成的事情小组，在《法案》宣布后的一年内向国会提交报告，发起区块链的定义、研讨课题以及联邦机构应用区块链的时机。该法案的重要意义在于：起首，《法案》取得了参众两院的支持，申明区块链手艺取得美国主流代价的认可。其次，《法案》提倡打破在州一级的区块链应用，认为区块链可认为联邦政府供应效劳，防备和削减税务敲诈，消弭官僚作风和削减糟蹋等。末了，《法案》的出台标志着联邦政府盘算竖立谨慎的治理框架，以监视种种公共部门中区块链手艺的大概执行，为将来新兴手艺的应用供应指点并提防其风险。

　　别的国度也看到区块链这一不可阻挠的手艺力量，纷纭推行区块链搀扶设计。2019年3月18日，澳大利亚宣布了《区块链路线图计谋》，该《路线图》旨在增进区块链“羁系、手艺和建立才能，以及立异、投资以及国际合作力和合作”的生长，愿望协助澳大利亚在新兴的区块链行业成为环球领导者。2019年9月18日，德国经济与能源部和财政部团结宣布了《德国国度区块链计谋》，德国政府设计至2021岁尾在五个领域采纳步伐勉励区块链生长，《计谋》指出，区块链手艺是将来互联网的基石，德国将进一步稳固在该领域的领先职位。

　　2）我国提倡将区块链应用于社会各个领域，增进善治社会

　　2019年10月24日，中共中央政治局团体进修区块链，习近平总书记指出，要加速推动区块链手艺和产业立异生长，主动推动区块链和经济社会融会生长。10月31日，第十九届四中全会召开，习近平总书记指出，应该增强和立异社会治理，完美科技支持的社会治理体系。假如将习近平总书记两次重要指导结合起来剖析，可以看出我国区块链的定位不该局限于经济层面，而会扩及社会的各个领域，区块链完全可认为数字社会铺就信托基石，助推善治社会。

　　2. 区块链应用属于“执法之地”，应该被归入国度治理版图

　　1）认可加密资产和智能合约的执法职位，抢占加密生意营业市场

　　关于加密资产是不是属于受庇护的财富，以及智能合约是不是具有执法效力，在世界范围内并未构成共鸣。英国在这方面走出症结一步。2019年11月，英国宣布了一份重要的执法声明，竖立了加密资产和智能合约在执法上的财富和合同职位。该声明领导者英国高等法院大法官杰弗里・沃斯在引见声明时指出，虽然加密资产具有不同于传统财富的特征，如假造性、加密认证、分布式，但仍然具有财富的一切特征，因而属于执法上的财富。智能合约是在两边之间转移一切权和代价的正当门路，法院可以执行智能合约条目。英国为加密资产和智能合约竖立执法职位，其目标在于完成英国环球金融科技领导者的职位。

　　德国一向制止银行和金融机构向客户贩卖数字资产，但德国已预备经由历程立法给予银行贩卖包括比特币在内的数字钱银，并认可银行作为数字钱银的托管机构。听说，该法案已取得银行业协会的认可。新的法案大概推动德国成为下一个加密钱银行业中间。

　　2）梳理数字钱银品种，执行区分羁系政策

　　2019年1月23日，英国金融行为羁系局（FCA）宣布《加密钱银资产指南》，该《指南》表明英国在加密数字钱银羁系方面的天真和中立立场，这也是英国政府传递给数字钱银市场的一个严峻利好音讯。

　　《指南》的重要内容是对加密钱银的分类和羁系做出指导，明白羁系机构的职责，并对消费者挑选数字钱银以及推断生意营业成本和风险供应协助。《指南》将加密钱银分为三类：

　　第一，去中间化的生意营业型代币如比特币、莱特币等，由于未经国度金融机构刊行，该种钱银以及处置该类钱银兑换的生意营业所不受羁系。

　　第二，证券型代币是“与股票、债券或团体投资设计中的单元等传统东西雷同或相似”的资产，这些代币系迥殊投资，实用《被羁系行为法则》划定。证券型代币作为一种可让渡证券在资源市场上生意营业，实用欧盟《金融东西市场指令》的划定。

　　第三，实用型代币是那些让用户可以接见产物，但不授与与证券型代币雷同权益的代币，除非它们被定义为电子钱银，方可实用《电子钱银法则》，不然不受羁系。

　　根据《指南》，处置受羁系代币营业的企业须要向金融行为羁系局请求派司并取得受权，或满足招股书、通明度等请求而取得宽免，不然，相干职员会负刑事责任。同时《指南》也企图营建有利于加密资发生长的沙盒羁系环境，即沙盒内的企业将享用金融行为羁系局零丁的指点、部份请求宽免等政策搀扶。

　　受英国影响，2019年3月28日，香港证券及期货事件监察委员会宣布《有关证券型代币刊行的声明》，明白处置证券型代币刊行（STO）应该归入羁系领域，应该事前取得派司或注册，不然视为刑事犯法。由于证券型代币属于“庞杂产物”，只能出卖给专业投资者，出卖人应该采纳分外的投资者保证步伐，如尽职检察和风险警示。

　　3. 应用多种羁系体式格局控制区块链的应用风险

　　1）区块链效劳供应商是区块链羁系的“抓手”

　　2019年1月14日，新加坡国会经由历程《付出效劳法案》，目标是经由历程派司轨制促使数字钱银生意营业合规。根据《法案》，和数字钱银营业有关的派司分为钱银兑换商、规范付出机构和大型付出机构派司。钱银兑换商由于营业量小，受羁系也较少。规范付出机构和大型付出机构均遭到更多的羁系。

　　根据《法案》，数字钱银生意营业所、钱包、矿池、OTC平台都被视为付出型效劳商，须要请求响应派司以合规化运营。自《法案》宣布起，相干机构在6个月时候向金管局派司备案。请求派司企业还须要满足反洗钱划定，考证客户身份，并将可疑生意营业上报金管局。请求派司企业要满足金管局对手艺平安方面的基本请求。这些企业须要接收金管局的按期抽查，防止违规操作，以避免遭到撤消派司等处分。该法案让新加坡的数字钱银行业不再处于监视的灰色地带，也让新加坡步入数字钱银羁系体系化的国度。

　　2019年3月15日，日本内阁会议经由历程《金融商品生意营业法》修正案，为加密钱银生意营业所的派司请求设定了时限，自2020年4月（修正案估计见效日期）起，18个月内未完成派司请求的准生意营业所将不得继承运营。

　　新加坡国会《付出效劳法案》经由历程的前四天，也就是2019年1月10日，国度互联网信息办公室宣布《区块链信息效劳治理划定》，请求区块链信息效劳供应者（包括节点IP）及应用者推行备案手续，实名登记在册。细致而言，区块链信息效劳供应者[14]应该在供应效劳之日起10个事情日内经由历程国度互联网信息办公室区块链信息效劳备案治理体系填报效劳供应者的称号、效劳种别、效劳情势、应用领域、效劳器地点等信息，推行备案手续。[15]网信办对区块链信息效劳备案信息执行按期检验，区块链信息效劳供应者应该在划定时候内登录区块链信息效劳备案治理体系，供应相干信息。除此之外，区块链信息效劳者还应该推行相干平安义务。

　　2）破解匿名生意营业，增添生意营业通明

　　匿名生意营业是区块链重要的特征，但匿名也给羁系带来了贫苦，如用于付出的数字钱银成为“隐身钱银”，大概成为犯法分子洗钱和恐怖主义融资的新东西，同时障碍了执法机构跟踪资金流向。消弭生意营业的匿名性，追踪区块链上的资金和生意营业的体式格局是“相识你的客户（KYC）”，即区块链效劳供应者要对客户举办尽职观察。2019年在消弭匿名生意营业方面涌现了新的意向。

　　2019年6月，反洗钱金融行为迥殊事情组（FATF）宣布了《加密钱银羁系规范》，提出消弭加密钱银匿名化的发起，起首将假造资产效劳供应商或生意营业所锁定为羁系对象，请求其注册或许登记，然后该效劳商或生意营业所猎取并保存正确的发起人信息和假造资产转移的受益人信息，以便在政府须要时供应。效劳商或生意营业所需保存生意营业纪录，并在须要时向有关机构供应。2019年10月30日，反洗钱金融行为迥殊事情组又号令列国政府“制订明白的指南或划定，以许可受反洗钱/袭击赞助恐怖主义目标羁系的实体应用牢靠的自力数字身份证体系“，同时发起受羁系机构（加密钱银生意营业所）应该“采纳基于风险知情的要领，依托数字ID体系举办客户尽职观察。”

　　在韩国，大多数加密钱银生意营业一切一个KYC程序来处置惩罚数字钱银生意营业，生意营业所必需为每一个用户保存零丁的纪录和细致的个人信息。2019年10月25日，韩国在研讨对出卖数字资产的资源收益举办纳税，纳税将增添数字钱银生意营业各个环节的通明度，政府可以控制加密钱银生意营业的细致汗青和个人信息。有了以上这些步伐，在韩国，除了完全去中间化的生意营业所和不知名的市场，针对数字资产的生意营业几乎不大概以匿名体式格局举办。

　　相比之下，我国处理匿名生意营业的体式格局越发直接，也越发完全。《区块链信息效劳治理划定》划定，区块链信息效劳供应者应该根据《收集平安法》的划定，对区块链信息效劳应用者举办基于组织机构代码、身份证件号码或许挪动电话号码等体式格局的实在身份信息认证。用户不举办实在身份信息认证的，区块链信息效劳供应者不得为其供应相干效劳。

　　4. 羁系机构阻挡天秤币，央行拟推行国度数字钱银

　　1）列国羁系机构对天秤币“群起而攻之”

　　6月18日，脸书宣布《天秤币白皮书》，称该项目将会效劳于环球付出和结算。白皮书宣布后，引来环球关注。美国众议院金融效劳委员会在半个月内一连召开了三场听证会，听证会上很多业界人士凶猛反攻天秤币，美国国会听证会上发出的代表性看法认为，“像付出和结算如许的基础设备不该当让大型银行或大型科技公司来控制，相反，美联储和其他羁系机构须要继承成为银行立异的领导者。”

　　阻挡脸书推出天秤币的来由重要有两个：一是稳固币属于高风险数字钱银，会涌现代价波动、保密和隐私、反洗钱、KYC、消费者庇护和金融稳固等一系列问题，在这些问题还没有处理之前，不该当获准刊行。二是列国畏惧天秤币刊行机构会要挟到央行的职位。德国财政部长奥拉夫・朔尔茨指出，“国度主权的中心要素是刊行钱银，我们不会把这项使命留给私营企业。”国际机构如金融稳固委员会(FSB)、欧洲银行治理局(EBA)、国际整理银行(BIS)等纷纭示意，应该与国际盟友坚持密切联系，防备天秤币成为替换钱银，德国、法国、印度、新加坡等国的羁系机构也表达了一样的看法。

　　2）列国央行设计推出国度数字钱银

　　天秤币的提出促使央行推行国度数字钱银，这个行动具有两重结果：一是可以防备超主权钱银刊行机构庖代央行，同时，经由历程壮大的国度信用支持数字钱银，强羁系也可以消弭国度数字钱银的风险。二是可以借助数字钱银替换以美圆为主导的国际钱银体系，现在该钱银体系存在诸多问题，如流动性缺乏，政府债券利率下落的压力以及依靠美联储的不确定性。

　　我国事最早研发数字钱银的国度之一，2014年央行建立法定数字钱银研讨小组，致力于研发国度数字钱银。为了宣布和运转数字钱银，央行已向国度知识产权局请求了74项触及数字钱银的专利。2019年7月8日，央行研讨局局长王信泄漏，国务院已正式同意央行数字钱银的研发，现在央行正在组织市场机构处置响应事情。8月10日，央行付出结算司副司长穆长春向外界泄漏，中国央行数字钱银可以说是“呼之欲出”。

　　5. 瞻望：从“代码之治”到“执法之治”

　　2019年是区块链生长异常症结的一年，列国已构成了大抵的区块链治理框架，虽然这些框架还比较粗拙，但无疑会影响将来几年区块链治理的方向。

　　区块链治理中心哲学是区分区块链和数字钱银，关于前者，列国政府会继承开释亲善信号，鼎力大举搀扶，将来会有更多国度政府效仿美国、德国、澳大利亚和我国的做法，以计谋和政策的体式格局宣示本身作为区块链支持者的抽象，并互相睁开合作，争取区块链手艺和应用的制高点，以取得国度好处的最大化。关于后者，列国政府和立法机构则会举办实证性梳理，针对归入羁系的数字钱银如证券型数字钱银，会推出和完美种种体系性规制步伐。

　　区块链效劳供应商和生意营业所等机构成为政府治理区块链生态体系的“切入点”，经由历程让这些机构备案和请求派司，起到“以点带面”的结果。在一切羁系项目中，反洗钱和袭击恐怖运动融资依然是中心，给予区块链效劳供应商和生意营业所对客户尽职观察义务，猎取有效信息，必要时为政府所用。破解匿名生意营业，让区块链完成实名生意营业，依然是列国羁系组织勤奋的方向。

　　应用高效和便利的数字钱银举办付出和结算正在成为大趋势，[25]宣布和运转数字钱银将成为将来几年大型数字企业之间，以及企业与央行之间猛烈比赛的领域。跟着央行和企业推行本身的数字钱银，一定也会发生新一轮的社会风险，如运营商风险、收集平安风险、敲诈、消费者庇护和金融犯法风险，以及潜伏的金融体系性风险和稳固性问题，研讨这些风险的成因，追求处理问题的步伐，下落生意营业风险，保护金融市场稳固是列国羁系事情的重中之重。

　　区块链推行“代码之治”，然则，区块链治理的必然趋势是从“代码之治”到“执法之治”。列国立法和司法组织会效仿英国，认可加密资产和智能合约的执法职位，确保区块链生意营业利害相干人的预期，庇护他们的好处。然则，加密资产和智能合约具有不同于传统财富和合同的特征，跟着加密资产和智能合约被执法认可，随之而来的事情是怎样将这些轨制归入既有的《财富法》《合同法》等执法当中，经由历程轨制立异，让加密资产的一切人和智能合约的当事人可以取得实在的执法保证。

　　参考资料：

　　[1] CoinMarketCap宣布的数据显现，停止2019年10月7日，环球的加密钱银就有2963种，总市值已凌驾2000亿美圆。安比（SECBIT）实验室智能合约监控平台的数据显现，2018年10月份以太坊主网智能合约建立总量为95139个。

　　[2]拜见https://www.cnet.com/news/senate-moves-blockchain-promotion-act-forward/

　　[3]有专家指出，“参议院经由历程了《区块链增进法案》，为在联邦一级推行该手艺制造了时机，并使更多的政府组织相识到该手艺如作甚他们的事情带来更高的通明度和效力。”拜见https://cointelegraph.com/news/us-moves-closer-to-accepting-blockchain-still-uncertain-over-crypto

　　[4]拜见《人民网(603000,股吧)：列国怎样驱逐区块链时期的到来？》，https://www.jinse.com/blockchain/538440.html

　　[5]拜见王延川：《区块链：铺就数字社会的信托基石》，载《光明日报（法治版）》2019年11月1日。

　　[6]虽然美国几个州的执法中触及到智能合约，但并未明白划定智能合约的执法效力。比如，2017年亚利桑那州宣布法案，个中划定：“经由历程区块链手艺庇护的署名被认为是电子花样，属于电子署名。经由历程区块链手艺庇护的汗青纪录或合同被认为是一种电子花样，属于电子纪录。”2018年，佛罗里达州宣布法案，个中划定：“一份合同不能仅仅由于在合同的构成历程中应用了电子纪录和该合同包括一个智能合同而被谢绝其正当性。”

　　[7]针对沃斯法官的声明，有评论员认为，“该声明是区块链投资和应用将来的重要里程碑。经由历程清楚地相识加密资产和智能合约的执法职位，企业可以越发自信地发挥其在改变金融市场和进步效力方面的潜力。”拜见http://m.globallegalpost.com/big-stories/uk-gives-landmark-statement-on-cryptoassets-74649480/

　　[8]有加密资产平台的担任人称：“德国正在成为加密钱银天堂。德国立法者在加密钱银羁系领域正充当先锋角色。”拜见《区块链赛道：中国领跑，德国拥抱加密钱银，印度制订国度计谋》，http://baijiahao.baidu.com/s?id=1651836389638369575&wfr=spider&for=pc

　　[9]该种数字钱银及其生意营业所仍要实用于《欧盟第5条反洗钱指令（5AMLD）》，该指令将在2019岁尾前转化为英国执法。[10] FCA剖断代币是不是为“迥殊投资”的要素包括但不限于：（1）代币持有人取得合同权益或义务；（2）代币持有人可分享利润（分红）、收益或其他范例的好处；（3）代币持有人对刊行方有控制权、一切权或投票权；（4）在项目白皮书中指明或显现出代币为投资；（5）代币可以在加密钱银生意营业所或其他生意营业所生意营业。

　　[11]所谓STO，是指具有传统证券出卖属性的特定代币刊行，当中触及应用区块链手艺以数码情势来表达资产拥有权（比方黄金或房地产）或经济权益（比方利润或收益的分占权）的证券型代币。

　　[12]为了延长统领，请求派司的对象不限于在新加坡注册的机构，而是扩展至在新加坡现实运营的机构。

　　[13]拜见《新加坡《付出效劳法案》正式经由历程：生意营业所均需动手请求派司》，http://www.sohu.com/a/290337651_100112552

　　[14]所谓区块链信息效劳供应者，是指向社会公众供应区块链信息效劳的主体或许节点，以及为区块链信息效劳的主体供应手艺支持的机构或许组织。

　　[15]《区块链信息效劳治理划定治理划定》第11条。

　　[16]《金融行为迥殊事情组（FATF）宣布环球数字身份指南》，http://www.bitcoin86.com/news/48022.html

　　[17]拜见《韩国：估计2020年入手下手对加密钱银生意营业纳税》，http://www.bitcoin86.com/news/49744.htm

　　l[18]《区块链信息效劳治理划定治理划定》第8条。

　　[19]拜见https://www.banking.senate.gov/imo/media/doc/Brown%20Statement%207-30-19.pdf

　　[20]这是9月16日天秤币在瑞士与包括美联储在内的26家中央银行举办谈判时，与会者构成的一致意见。

　　[21] 2019年7月18，七国集团财长和央行行长杀青一致意见，认为天秤币提出了“严峻的羁系和体系问题，以及更普遍的政策问题，在执行此类项目之前，这些问题都须要处理”。拜见http://www.g7.utoronto.ca/finance/180602-summary.html

　　[22]拜见《德国政府同意一项区块链计谋，旨在防备稳固币成为替换钱银》，https://www.cebnet.com.cn/20190919/102602266.html

　　[23] 2019年9月，法国、泰国、沙特阿拉伯与阿联酋明白示意推动央行数字钱银，10月加拿大和委内瑞拉也入手下手推动国度数字钱银。

　　[24] 2019年10月7日，乌克兰政府拟制订政策，并设计在3年内使挖矿正当化并竖立加密钱银税收划定规矩。现在也有很多国度如美国和韩国针对加密钱银生意营业纳税，2019年3月，日本经由历程加密资产相干修正案草案，划定加密资发生意营业所得税率最高可达45%。

　　[25]很多生长中国度和落后国度的公众没有银行账户，或许国度没有供应优越的付出和结算设备，开户才能的社会边沿人士而言，而现在被人们普遍应用的环球付出和结算东西，如Western Union和SWIFT异常高贵，数字钱银可以处理上述问题，只需有一部可以上网的手机，就可以处理国内和跨国付出和结算问题。

　　[26] 2019年10月6日，列支敦士登议会一致经由历程了一项“区块链法案”。法案旨在增强投资者庇护，袭击洗钱运动，并增进生意营业通明度。议会宣称，该法案将使列支敦士登成为第一个对代币经济举办周全羁系的国度。

　　[27]拜见[法]普里马维拉・德・菲利普，[美]亚伦・赖特：《区块链与执法：程式码之治》，王延川译，元照出版公司2019年版。

　　[28]拜见王延川：《智能合约的组织与风险防治》，载《法学杂志》2019年第2期。

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